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- 论坛元老
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发表于 2017-02-17 10:04
|只看楼主
我们要不要去追热门基金呢？ 2016年公募基金业绩排行榜已经出炉后，笔者发现很多人其实都在考虑我们要不要去追一下热门基金呢？
其实，这个问题可以回归到最原始的问题，并不是追不追热门基金，而是我们怎么去选择一支基金。
喜欢投资基金的人应该都知道，在公募基金的市场上有一个冠军基金的魔咒，意思是今年的冠军基金或者业绩排行榜前列的基金，次年的业绩往往平淡无奇，甚至可能会位居倒数？
那么，我们先来看看2015年的冠军基金在2016年的表现。
(数据来源：东方财富网)
2015年，易方达新兴成长灵活配置(000404)，凭借着171.78%的收益率成为回报率最高的基金，基金经理为宋昆。
2016年，这支基金的业绩位居同行业基金倒数第四名，全年收益率为-39.84%，基金经理还是宋昆。
2015年的冠军基金，成了2016年倒数第四的基金，这落差是不是有点大呢？
说完冠军，我们再来看看业绩排行榜亚军，富国低碳环保(1000056).2015年，这支基金以163.06%的回报率位居亚军，基金经理为魏伟。
2016年，富国低碳环保这支基金的业绩排名在同行业后10%，基金经理同样是魏伟。
此外，2015年，长兴电子信息主题灵活配置混合基金以收益率155.40%的排名第四，2016年的业绩也是很糟糕，位居同行业后5%。
2015年业绩排行榜的冠亚军，业绩都是一地鸡毛，究竟是怎么回事呢？
2015年，易方达新兴成长灵活配置基金，重点布局计算机、信息技术、传媒等成长性较强的中小盘股票。
2015年的这一波牛市以及中小创板块的高歌猛进，直接把这支基金送上了冠军的宝座。
到了2016年，中小创板块明显弱于大盘，这支基金重点布局的板块跌幅巨大，在这种风格的转化之下，基金经理维持着原有的投资策略，导致基金业绩的惨烈。
得益于2015年波澜壮阔的牛市，富国低碳环保虽然重仓银行与地产等权重股，但是基金经理的操作多次踩中风格转换，回报率也是出奇的好。
然而，到了2016年在市场环境发生变化的时候，这支基金没能很好找到市场的节奏，错误判断了形势，结果损失惨重。
与易方达新兴成长灵活配置与富国低碳环保相比，长兴电子信息主题灵活配置情况类似。
可以说，这些基金在2015年都取得了骄人的业绩，但是却在2016年度全部中了冠军基金的魔咒。
说到这里，我们再回到我们上面提到的问题上，我们应不应该去追逐热门基金呢？
我们知道，影响基金业绩的因素是多方面，涉及基金的投资风格与策略、基金经理操盘水平、外部的政策等，如果基金经理能切中市场风格，那么这支基金的收益很可能水涨船高。
正如我们上面提到了富国低碳环保混合基金、易方达新兴成长灵活配置基金，正是踩中了市场的风格，加上基金经理的择时操作，业绩出人意料的好。
但是，当市场风格转变的时候，热门的基金可能会黯淡下来。而且，尤其当这支基金开始受到大家关注的时候，往往是这支基金开始走下坡路的时候。
因此，在我们选择基金的时候，不停仅停留在短期的业绩上，还应该综合考量基金的其他方面，比如基金经理、基金稳定性、基金基金公司等。
其实，选择基金就像是选择结婚对象，不能只看身材，还要看双方的性格、兴趣、价值观是不是匹配，这样选出来的人才能走的更远。
其实，基金不也是一样吗？
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